Taloudellisen vipuvaikutuksen aste on vipuvaikutusaste. Se laskee nettotulojen suhteellisen muutoksen, joka johtuu yrityksen pääomarakenteen muutoksesta. Tätä käsitettä käytetään arvioimaan velan määrä, jonka se on velvollinen maksamaan takaisin. Laskelma on tulos ennen korkoja ja veroja jaettuna tuloksella ennen veroja. Siksi kaava on:
Tulos ennen korkoja ja veroja ÷ Tulos ennen veroja = Rahoitusvivun aste
Tätä mittausta voidaan käyttää myös mallintamaan korkotason muutoksesta johtuva nettotulon suhteellinen muutos (vaikka velan perusmäärä pysyisi samana).
Taloudellisen vipuvaikutuksen aste on hyödyllinen mallinnettaessa sitä, mitä yrityksen nettotuloille voi tulevaisuudessa tapahtua, perustuen yrityksen liiketulojen, korkojen ja / tai velkataakan muutoksiin. Erityisesti kun yritykselle lisätään velkaa, tästä aiheutuu korkokustannuksia, jotka ovat kiinteitä kustannuksia. Koska korkokustannukset ovat kiinteitä kustannuksia, ne lisäävät kannattavuusrajaa, jolloin yritys alkaa tuottaa voittoa. Tuloksena on yleensä korkeampi riskitaso, jossa yritys voi ansaita paljon enemmän rahaa oman pääomarajansa yläpuolella ylimääräisen velan tarjoamista varoista, mutta korkeampi hyötysuhde tarkoittaa myös, että yritys menettää enemmän rahaa, jos myynti laskee korkeamman kannattavuusrajan alapuolella.
Kun yrityksellä on suuri taloudellinen vipuvaikutus, sen osakekurssien volatiliteetti todennäköisesti kasvaa vastaamaan sen tuloksen epävakautta. Kun yhtiöllä on korkea osakekurssien volatiliteetti, sen on kirjattava korkeammat korvauskustannukset kuin mikä tahansa sen myöntämä optio-oikeus. Tämä aiheuttaa lisäkustannuksia velan lisäämisestä.
Mittaria voidaan käyttää myös useiden yritysten tulosten vertaamiseen sen selvittämiseksi, millä yrityksillä on suurempi taloudellinen riski pääomarakenteisiinsa. Nämä tiedot saattavat saada sijoittajan ostamaan sellaisen yrityksen osakkeita, jolla on suurempi taloudellinen riski kasvavan talouden aikana, koska yrityksen pitäisi ansaita ylimitoitettuja voittoja suuremmalla myyntimäärällä. Päinvastoin, samat tiedot saisivat sijoittajan ostamaan sellaisen yrityksen osakkeita, jolla on alhaisempi taloudellinen riski supistuvan talouden aikana, koska sen alemman kannattavuusrajan pitäisi lieventää tappioita. Näin ollen tämän tyyppistä analyysia voidaan käyttää vertailemaan ja vertaamaan yritysten todennäköisiä taloudellisia tuloksia yhdellä toimialalla ja jakamaan investointeja uudelleen niiden kesken taloudellisesta tilanteesta riippuen.
Esimerkiksi vuonna 1 ABC Internationalilla ei ole velkaa ja se ansaitsee 40 000 dollaria ennen korkoja ja veroja. Koska velkaa ei ole, tulos ennen veroja on sama numero. Siksi taloudellisen vipuvaikutuksen aste on 1,00, mikä on varsin konservatiivista. Vuonna 2 johto ottaa velat liiketoiminnan laajentamiseksi. Tulos on 70 000 dollarin voitto ennen korkoja ja veroja, kun taas 20 000 dollarin korkokulut vähentävät tuloksen ennen veroja 50 000 dollariin. Tämä tarkoittaa, että taloudellisen vipuvaikutuksen aste on noussut 70 000 dollariin / 50 000 dollariin eli 1,4. Siten jokaisesta tulojen muutoksesta ennen veroja on 1,4-kertainen muutos tuloissa ennen korkoja ja veroja.
Lyhyesti sanottuna suurempi luku osoittaa korkeampaa taloudellista vipuvaikutusta, jota voidaan pitää korkeampana riskinä, varsinkin jos toiminnan tuotot laskevat korkokulujen säilyessä.
Taloudellisen vipuvaikutuksen kaava voidaan ilmaista myös seuraavasti:
Osakekohtainen tulos ÷ Tulos ennen korkoja ja veroja = Rahoitusvivun aste
