Riskikorjattu diskonttokorko perustuu riskittömään koroon ja riskipreemioon. Riskipreemio johdetaan havaitusta riskitasosta, joka liittyy kassavirtaan, jolle diskonttauskorkoa käytetään nykyarvon saavuttamiseksi. Riskipreemio tarkistetaan ylöspäin, jos sijoitusriskin tason havaitaan olevan korkea. Kun kassavirtaan sovelletaan korkeaa riskikorjattua diskonttokorkoa, näiden kassavirtojen nykyarvo pienenee huomattavasti. Vastaavasti matala riskikorjattu diskonttokorko johtaa korkeampaan nykyarvoon. Ehdotettu sijoitus, jolla on korkeampi nettonykyarvo, hyväksytään todennäköisemmin. Diskonttauskorkoa käytetään siis arvioimaan, onko ehdotettu sijoitus hyväksyttävä. Myös muun tyyppiset riskit on otettava huomioon, kuten valuuttariski ulkomaista sijoitusta arvioitaessa.
Vaikka riskikorjatun diskonttokoron käyttö vaikuttaa alun perin hyvin ohjatusta ja määrällisesti järkevästä lähestymistavasta riskialttiiden sijoitusten arvioinnissa, siihen liittyy yksi merkittävä puute, eli miten riskipreemia johdetaan. Johtajat voisivat rikkoa järjestelmän laskemalla ensin korkeimman diskonttokoron, joka vielä johtaa heidän hankkeeseensa hyväksymiseen, ja edunvalvojina kyseisen diskonttokoron soveltamista - riippumatta projektin todellisesta riskiprofiilista.
Riskisopeutetun diskonttokoron tärkeimmät edut ovat se, että käsite on helppo ymmärtää ja että se on kohtuullinen yritys mitata riskiä. Kuten juuri todettiin, on kuitenkin vaikeaa saavuttaa asianmukainen riskipreemio, joka voi tehdä analyysin tuloksista virheellisiä. Tässä lähestymistavassa oletetaan myös, että sijoittajat ovat riskialttiita, mikä ei aina ole. Jotkut sijoittajat hyväksyvät korkean riskin, jos he kokevat sijoituksen mahdollisesti suuren tuoton tulevaisuudessa.
