Henkisen omaisuuden arvostus tarkoittaa dollarin arvon määrittämistä yhteisön aineettomille hyödykkeille. Tämä arvostus on tärkeä asia fuusioiden ja yritysostojen alalla, koska potentiaalinen hankinnan kohde väittää tyypillisesti keränneensä huomattavan määrän henkistä omaisuutta ja haluaa saada siitä maksun. Esimerkkejä tällaisista immateriaalioikeuksista ovat:
- Ainutlaatuiset valmistusprosessit
- Patentit
- Tekijänoikeudet
- Tuotemerkit
Henkisen omaisuuden tarkkaa arvoa ei voida määrittää, koska taustalla oleva käsite on niin epämääräinen. Sen sijaan useita arvostusmenetelmiä käytetään kehittämään useita mahdollisia arvostuksia. Tämän jälkeen hankkijaosapuoli käyttää näitä tietoja kehittäessään alkuperäisen tarjoushinnan sekä sallitun korotettujen hintojen alueen, joka kohtuudella kattaa henkisen omaisuuden laskennallisen arvon.
Henkisen omaisuuden arvostamiseen käytetyt yleisimmät menetelmät ovat seuraavat:
- Replikointikustannukset. Nämä ovat hankkijalle aiheutuvat kustannukset henkisen omaisuuden jäljentämiseksi. Tässä laskelmassa on myös aikakomponentti, koska hankkija voi tarvita vuosien ponnisteluja henkisen omaisuuden luomiseksi. Jos hankkijaosapuoli haluaa käyttää kiinteistöä välittömästi, sen tulisi olla valmis maksamaan palkkion ostaakseen sen hankittavalta.
- Markkinahinta. Tämä on hinta, jonka kolmannet osapuolet maksavat henkisestä omaisuudesta, jos siitä tehdään tarjous oikeudenmukaisilla markkinoilla useiden tarjoajien kanssa. Ostaja voi haluta maksaa enemmän kuin tämä summa välttääkseen tarjoussodan potentiaalisten kilpailijoiden kanssa.
- Diskontatut kassavirrat. Tämä on immateriaalioikeuksien tällä hetkellä tuottamien kassavirtojen nykyarvo, johon sisältyy tiettyjä oletuksia näiden kassavirtojen mahdollisista muutoksista tulevina vuosina. Nopeus, jolla nämä kassavirrat diskontataan nykyarvoon, tulkitaan ja neuvotellaan.
- Vapautus rojaltista. Tämä lähestymistapa perustuu kustannuksiin, jotka hankkijalle muuten aiheutuu, jos sitä vaaditaan maksamaan rojalti immateriaalioikeuksien saatavuudesta. Tämä lähestymistapa ei välttämättä toimi, jos pääsyä immateriaalioikeuksiin ei voida saavuttaa lisenssijärjestelyn avulla.
Vaikka ei välttämättä ole välttämätöntä laskea arvostusta kaikilla edellisillä menetelmillä, on käytettävä useita niistä, jotta saataisiin näkökulma mahdollisista arvostuksista.
