Rahoittaa

Vakavaraisuussuhteet

Vakavaraisuussuhteissa verrataan organisaation tilinpäätöksen eri osia. Tämän vertailun tarkoituksena on havaita kohdekokonaisuuden kyky pysyä liukenevana. Luotonantajat ja sisäiset luotto-osastot käyttävät vakavaraisuussuhteita yleisesti määrittämään asiakkaiden kyvyn maksaa takaisin velkansa. Esimerkkejä vakavaraisuussuhteista ovat:

  • Nykyinen suhde. Tämä on lyhytaikaiset varat jaettuna lyhytaikaisilla veloilla, ja se osoittaa kykyä maksaa lyhytaikaisista veloista lyhytaikaisten varojen selvitystuloista. Suhdetta voi vääristää kohtuuttoman suuri määrä varastoja, joita voi olla vaikea selvittää lyhyellä aikavälillä.

  • Nopea suhde. Tämä on sama kuin nykyinen suhdeluku, paitsi että inventaariota ei oteta huomioon (mikä tekee siitä paremman vakavaraisuuden indikaattorin). Osoittimen jäljellä olevat varat voidaan muuntaa helpommin rahaksi.

  • Velkaantumisaste. Tällöin verrataan jäljellä olevan velan määrää yrityksessä muodostuneen oman pääoman määrään. Jos suhde on liian korkea, se osoittaa, että omistajat luottavat liikaa velkaan liiketoiminnan rahoittamiseen, mikä voi olla ongelma, jos kassavirta ei tue korkomaksuja.

  • Korkokate. Tämä mittaa yrityksen kykyä maksaa korkoa maksamattomasta velastaan. Korkea korkotaso osoittaa, että yritys voi maksaa korkomenonsa useita kertoja, kun taas matala suhde on vahva indikaattori siitä, että yritys saattaa laiminlyödä lainanmaksut.

Jos on olemassa tietty suhdeluku, jota pidetään välttämättömänä vakavaraisuussuhteena, se on voittojen vertailu ennen muita kuin käteiseriä jaettuna kaikilla veloilla. Kaava on:

(Nettotulos verojen jälkeen + Poistot + Poistot) ÷ Kaikki velat

Korkea vakavaraisuussuhde osoittaa parempaa kykyä täyttää yrityksen velvoitteet. Suhde ei kuitenkaan täysin osoita vakavaraisuutta, koska se perustuu voittoihin, jotka eivät välttämättä vastaa rahavirtoja. Vakavaraisuusanalyysi ei myöskään ota huomioon yrityksen kykyä hankkia uutta pitkäaikaista rahoitusta, esimerkiksi myymällä osakkeita tai joukkovelkakirjoja. Siksi vakavaraisuussuhteiden käyttöä olisi täydennettävä muilla tiedoilla, jotta yrityksen vakavaraisuus ymmärrettäisiin täydellisesti.

On parasta tarkistaa kaikki vakavaraisuussuhteet trendiviivalla nähdäksesi, pahenevatko yrityksen tilat ajan myötä.