Nettokäyttöpääoma on kaikkien lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen yhteenlaskettu määrä. Sitä käytetään mittaamaan yrityksen lyhytaikaista likviditeettiä, ja sitä voidaan käyttää myös yleiskuvan saamiseen yrityksen johdon kyvystä käyttää varoja tehokkaasti. Laske nettokäyttöpääoma seuraavalla kaavalla:
+ Rahavarat
+ Markkinakelpoiset sijoitukset
+ Myyntisaamiset
+ Varasto
- Ostovelat
= Nettokäyttöpääoma
Jos käyttöpääoman nettoluku on olennaisesti positiivinen, se osoittaa, että lyhytaikaiset varat, jotka ovat käytettävissä lyhytaikaisista varoista, ovat enemmän kuin riittävät lyhytaikaisten velkojen maksamiseen niiden erääntyessä. Jos luku on olennaisesti negatiivinen, yrityksellä ei ehkä ole riittävästi varoja lyhytaikaisten velkojensa maksamiseen, ja se voi olla vaarassa konkurssiin. Nettokäyttöpääoman luku on informatiivisempi, kun sitä seurataan trendiviivalla, koska tämä voi osoittaa käyttöpääoman nettomäärän asteittaista parantumista tai laskua ajan myötä.
Nettokäyttöpääomaa voidaan käyttää myös arvioimaan yrityksen kykyä kasvaa nopeasti. Jos sillä on huomattavia kassavaroja, sillä voi olla tarpeeksi käteistä liiketoiminnan kasvattamiseksi nopeasti. Sitä vastoin tiukka käyttöpääomatilanne tekee melko epätodennäköiseksi, että yrityksellä on taloudelliset mahdollisuudet nopeuttaa kasvuaan. Tarkempi indikaattori kasvukyvystä on, kun myyntisaamisten maksuehdot ovat lyhyempiä kuin myyntisaamisten ehdot, mikä tarkoittaa, että yritys voi kerätä käteistä asiakkailtaan ennen kuin sen on maksettava toimittajilleen.
Nettokäyttöpääoma voi olla erittäin harhaanjohtava seuraavista syistä:
Luottolimiitti. Yrityksellä voi olla käytettävissä suuri luottolimiitti, joka voi helposti maksaa nettokäyttöpääoman mittauksen osoittamasta lyhytaikaisesta rahoituksen puutteesta, joten todellista konkurssiriskiä ei ole. Sen sijaan luottolimiittiä käytetään aina, kun velvollisuus on maksettava. Vivahteikkaampi näkemys on laskea nettokäyttöpääoma luottorajan jäljellä olevaan käytettävissä olevaan saldoon. jos linja on melkein kulutettu, likviditeettiongelmalle on suurempi mahdollisuus.
Poikkeavuuksia. Jos mittaus tehdään vain yhdestä päivästä alkaen, mittaus voi sisältää poikkeaman, joka ei osoita nettokäyttöpääoman yleistä kehitystä. Esimerkiksi suurta kertaluonteista ostovelkaa ei välttämättä vielä makseta, ja näyttää siten muodostavan pienemmän nettokäyttöpääoman.
Likviditeetti. Lyhytaikaiset varat eivät välttämättä ole kovin likvidejä, joten niitä ei ehkä voida käyttää lyhytaikaisten velkojen maksamiseen. Varasto voidaan muuntaa käteiseksi vain jyrkällä alennuksella, jos ollenkaan. Myyntisaamiset eivät välttämättä ole saatavissa lyhyellä aikavälillä, varsinkin jos luottoehdot ovat liian pitkiä. Tämä on erityinen ongelma, kun suurasiakkailla on huomattava neuvotteluvoima liiketoimintaa kohtaan, joten he voivat tarkoituksellisesti viivästyttää maksujaan.
Nettokäyttöpääoman määrää voidaan muuttaa suotuisasti harjoittamalla jotakin seuraavista toiminnoista:
Asiakkailta vaaditaan maksua lyhyemmässä ajassa. Tämä voi olla vaikeaa, kun asiakkaat ovat suuria ja voimakkaita.
Aktiivisempi erääntyneiden myyntisaamisten kerääminen, vaikka on olemassa riski, että asiakkaita ärsyttää.
Osallistuminen juuri oikea-aikaisiin varastohankintoihin varastosijoitusten vähentämiseksi, vaikka tämä voi lisätä toimituskuluja.
Käyttämättömän varaston palauttaminen toimittajille vastineeksi varastointimaksusta.
Ostovelkojen maksamista edeltävien päivien määrän jatkaminen, vaikka tämä todennäköisesti häiritsee toimittajia.
Nettokäyttöpääoman tason seuraaminen on valtiovarainministeriön keskeinen huolenaihe, joka on vastuussa kassavarojen ja mahdollisten velkapääomien ennustamisesta ennakoitujen kassapuutteiden kompensoimiseksi.
Samankaltaiset ehdot
Nettokäyttöpääoma tunnetaan myös käyttöpääomana.
