Ansaittujen korkojen suhde mittaa organisaation kykyä maksaa velkasitoumuksensa. Luotonantajat käyttävät suhdetta yleisesti selvittääkseen, onko mahdollisella lainanottajalla varaa ottaa ylimääräinen velka. Suhde lasketaan vertaamalla yrityksen tuottoja, jotka ovat käytettävissä maksamaan velan korkokulut, jaettuna korkokulujen määrällä. Kaava on:
Tulos ennen korkoja ja veroja ÷ Korkokulut = kertakorot
Esimerkiksi yrityksen nettotulot ovat 100 000 dollaria, tuloverot 20000 dollaria ja korkokulut 40 000 dollaria. Näiden tietojen perusteella sen ansaittu korko-suhde on 4: 1, joka lasketaan seuraavasti:
(100 000 dollaria nettotuloja + 20000 dollaria tuloveroja + 40 000 dollaria korkokustannuksia) ÷ 40 000 dollaria korkokustannuksia
Alle yhden suhde osoittaa, että yritys ei välttämättä pysty maksamaan korkoa koskevia velvoitteitaan, joten se on todennäköisemmin laiminlyönyt velkansa; matala suhde on myös vahva indikaattori lähestyvästä konkurssista. Paljon korkeampi suhde on vahva indikaattori siitä, että kyky hoitaa velkaa ei ole ongelma luotonottajalle.
Tähän suhteeseen liittyy useita puutteita, jotka ovat:
Kaavan osoittajaan merkitty EBIT-luku on kirjanpitolaskelma, joka ei välttämättä liity tuotetun käteisen määrään. Suhde voi siis olla erinomainen, mutta yrityksellä ei ehkä ole tosiasiallisesti käteistä koronmaksujen maksamiseen. Käänteinen tilanne voi myös olla totta, jossa suhdeluku on melko alhainen, vaikka lainanottajalla onkin merkittäviä positiivisia kassavirtoja.
Kaavan nimittäjässä näkyvä korkokulujen määrä on kirjanpitolaskelma, joka voi sisältää alennuksen tai preemion joukkovelkakirjojen myynnistä, joten se ei ole sama kuin maksettavien korkokulujen todellinen määrä. Näissä tapauksissa on parempi käyttää joukkovelkakirjojen edessä ilmoitettua korkoa.
Suhteessa ei oteta huomioon mitään uhkaavaa pääoman takaisinmaksua, joka voi olla riittävän suuri lainanottajan konkurssin aikaansaamiseksi tai ainakin pakottamaan sen jälleenrahoittamaan korkeammalla korolla ja ankarammilla lainan kovenanteilla kuin tällä hetkellä on .
Lisäksi korko-ansioiden suhde vaihtelee myös vähentämällä poistot osoittajan EBIT-luvusta. Poistot ja välilliset poistot liittyvät kuitenkin epäsuorasti yrityksen tarpeeseen ostaa käyttöomaisuutta ja aineettomia hyödykkeitä pitkäaikaisesti, joten ne eivät välttämättä edusta varoja, jotka ovat käytettävissä korkokulujen maksamiseen.
Samankaltaiset ehdot
Ansaitut korot tunnetaan myös korkojen kattavuusasteena.
