Rahoittaa

Nimellinen yhdistäminen

Nimellinen poolointi on mekanismi, jolla lasketaan korot yhdistetyiltä tilien saldo- ja saldosaldoilta, jotka yrityksen emoyritys päättää ryhmitellä siirtämättä varoja tilien välillä. Se on ihanteellinen yrityksille, joilla on hajautetut organisaatiot ja jotka haluavat antaa tytäryhtiöilleen itsenäisyyden, mukaan lukien valvonnan pankkitileistä.

Fiktiivisen yhdistämisen edut ovat:

  • Yksi likviditeettiasema. Se antaa jokaiselle tytäryhtiölle mahdollisuuden hyödyntää yhtä keskitettyä likviditeettiasemaa säilyttäen silti päivittäiset kassanhallintaoikeudet.

  • Korkotulojen paikallinen kohdentaminen. Jokainen poolissa oleva tili saa korkotulojen kohdentamisen kunkin kuukauden lopussa, joka perustuu tilin osuuteen sijoitusjakson aikana sijoitettuun kokonaissaldoon.

  • Ei yritysten välisiä lainoja. Se välttää käteissiirtojen käytön keskitetylle tilille, joten ei ole tarpeen luoda tai valvoa yritysten välisiä lainoja verotustarkoituksiin.

  • Lyhytaikainen sitoutuminen. Fiktiivinen poolointijärjestely ei vaadi pitkäaikaista sitoutumista pankin kanssa; päinvastoin, on suhteellisen helppo luopua järjestelystä.

  • Ei käteissiirtomaksuja. Käteissiirtoihin ei liity pankkimaksuja, koska tilien välillä ei ole siirtoja, jotka normaalisti aiheuttaisivat maksuja.

  • Ei ylityslinjoja. Se poistaa suurelta osin tarpeen ylijäämälinjojen järjestämisestä paikallisten pankkien kanssa, koska käteistä pidetään paikallisesti.

  • Lisääntyneet korkotuotot. Korkotuotot ovat yleensä korkeammat oletetun yhdistämisjärjestelyn mukaan kuin jos sijoitukset tehdään erikseen pienemmille yksittäisille tileille, koska yhdistetyt varat voidaan sijoittaa suurempiin instrumentteihin, jotka tuottavat suurempaa tuottoa.

  • Sopii vähemmistöomistajille. Se tarjoaa ratkaisun osittain omistetuille tytäryhtiöille, joiden muut omistajat voivat estää mahdollisuuden siirtää varoja fyysisesti toisen yrityksen hallinnoimalle tilille.

  • Vähentyneet valuuttakaupat. Kun tarjotaan maailmanlaajuista nimellistä poolausta (yleensä silloin, kun kaikki osallistuvat tilit ovat samassa pankissa), pooli korvaa luotto- ja velkasaldot usean valuutan perusteella ilman tarvetta ryhtyä valuuttatoimiin.

  • Paikallinen autonomia. Jos emoyhtiö haluaa säilyttää tytäryhtiöidensä toiminnallisen riippumattomuuden, näennäinen poolointi antaa heille mahdollisuuden säilyttää käteisvarat paikallisilla pankkitileillään. Tämä helpottaa myös pankkien täsmäytysten tekemistä paikallisella tasolla, koska käteissiirtotapahtumia ei ole keskitilille, kuten käteisvarojen lakkauttamisen yhteydessä.

  • Pienemmät korkokulut. Sen avulla yritys voi vähentää korkokulut minimitasolle, koska veloitus- ja luottotilanne on tasattu.

Kun yritys ansaitsee korkoa nimelliseltä poolitililtä saatavista varoista, korkotuotot kohdennetaan yleensä takaisin kullekin poolin sisältävälle tilille. Verohallinnossa syistä voi olla hyödyllistä, että emoyritys veloittaa pooliin osallistuvilta tytäryrityksiltä joitain poolin hallintaan liittyviä kassakeskittymien hallintomenoja. Tämä skenaario toimii parhaiten, jos yritysten tytäryhtiöt sijaitsevat korkean verotuksen alueilla, joissa raportoitavien tulojen pienentäminen johtaa verojen alenemiseen.

Fiktiivisen yhdistämisen tärkein haittapuoli on, että se ei ole sallittua joissakin maissa. On vaikea löytää muuta kuin suurta monikansallista pankkia, joka tarjoaa valuutanvälistä nimellistalletusta. Sen sijaan on tavallisinta, että jokaiselle valuutan alueelle on erillinen nimellinen käteisvarat.