Diskontatun kassavirran menetelmä on suunniteltu määrittämään tulevien kassavirtojen sarjan nykyarvo. Nykyarvotiedoista on hyötyä sijoittajille, sillä käsite, että omaisuuserän arvo on tällä hetkellä enemmän kuin saman omaisuuden arvo, joka on käytettävissä vain myöhemmin. Sijoittaja käyttää diskontatun kassavirran menetelmää useiden kilpailevien sijoitusten nykyarvon johtamiseen ja valitsee yleensä sen, jolla on korkein nykyarvo. Sijoittaja ei saa valita sijoitusta, jolla on korkein nykyarvo, jos sitä pidetään myös riskialttiimpana mahdollisuutena kuin muita mahdollisia sijoituksia. Seuraavat vaiheet nykyarvon laskemiseksi diskontatun kassavirran menetelmällä ovat seuraavat:
- Erittele kaikki sijoitukseen liittyvät positiiviset ja negatiiviset kassavirrat. Tähän voi sisältyä seuraava:
- Ensimmäinen osto
- Ensimmäisen ostoksen jälkihuolto
- Alkuperäiseen hankintaan liittyvä käyttöpääomasijoitus
- Tuotteiden ja palvelujen myyntivoitto sijoituksesta
- Tuloveron määrä, joka on suojattu hankitun omaisuuden poistolla
- Käyttöpääoman vähennys, joka tapahtuu, kun omaisuuserä myydään myöhemmin
- Omaisuuserän odotettavissa oleva arvo, kun se myydään sen käyttöiän lopussa
- Määritä sijoittajan pääomakustannukset. Tämä on sijoittajan velan, etuoikeutettujen osakkeiden ja kantaosakkeiden verojen jälkeiset kustannukset. Sitä voidaan myös säätää ylöspäin sijoitukseen liittyvän lisäriskin huomioon ottamiseksi. Sijoittajan kantaosakkeen hinta on kallein ja vaikeimmin laskettavissa.
- Liitä vaiheen 1 kassavirrat ja vaiheen 2 pääomakustannukset seuraavaan laskentaan, jotta saat kaikkien kassavirtojen nykyarvon:
Nettonykyarvo = X × [(1 + r) ^ n - 1] / [r × (1 + r) ^ n]
Missä:
X = kaudella saatu määrä
n = jaksojen lukumäärä
r = vaadittu tuotto (pääomakustannus)
Edellä oleva kaava voidaan liittää Excelin sähköiseen laskentataulukkoon, jotta saadaan alennettu kassavirta.
