Fyysinen elämä on ajanjakso, jona omaisuuserä pysyy toiminnassa. Tämä ajanjakso voi olla huomattavasti pidempi kuin omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika, koska toiminnallinen hyödyke voidaan silti korvata tuottavammalla omaisuuserällä. Lisäksi hyödyke voi tulla liian kalliiksi kannattavaksi käyttämiseksi tietyn ajan kuluttua. Esimerkiksi kone voi pystyä käsittelemään 100 yksikköä tunnissa, ja se voi teoriassa tehdä sen seuraavien 20 vuoden ajan. Sen käyttöikä voi kuitenkin olla vain 5 vuotta, koska se voidaan tuolloin korvata koneella, joka pystyy käsittelemään 500 yksikköä tunnissa.
