Käteissijoitusinvestointisuhdetta käytetään arvioimaan rahavirran määrä, jonka johto investoi liiketoimintaan. Vaikka korkea käteissijoittamisaste saattaa aluksi näyttää osoittavan, että johto on sitoutunut parantamaan liiketoimintaa, se voi myös tarkoittaa, että operaation suorittamiseen tarvitaan liiallisia investointeja käyttöomaisuuteen ja käyttöpääomaan. Näin ollen toimenpide voi olla harhaanjohtava, ellei sitä yhdistetä muihin mittareihin kattavamman kuvan saamiseksi yrityksen toiminnasta.
Vertaa erityisesti yrityksen käyttöomaisuuden suhdetta liikevaihtoon alan hyvin hoidettujen yritysten suhteeseen sekä käyttöpääoman suhdetta tuloihin. Jos nämä suhteet viittaavat vertaisryhmän parempaan suoritukseen, on erittäin todennäköistä, että kohdeyritys sijoittaa enemmän rahaa kuin on tarpeen.
Käteissijoitusinvestointisuhteen kaava edellyttää, että kokoat yhteen kaikki tilikauden rahavirrat, vähennät maksetut osingot ja jaat tuloksen käyttöomaisuuden ja käyttöpääoman lisäykseksi kauden aikana. Muita kohtia kaavaan liittyen ovat:
- Käyttöomaisuuden myynti. Jos käyttöomaisuutta myydään mittausjakson aikana, vähennä myynnin vaikutus.
- Käyttöpääoman poistaminen. Kaavan muunnelmana on sulkea käyttöpääoman muutokset osoittajasta pois. Näin tekemällä keskitytään yksinomaan uusiin käyttöomaisuuden lisäyksiin.
Kaava on:
(Käyttöomaisuuden kasvu + käyttöpääoman kasvu) ÷
(Nettotuotot + muut kuin rahamääräiset kulut - Muu kuin kassamyynti - Osingot)
Esimerkiksi mahdollinen sijoittaja haluaa laskea mahdollisen sijoituskohteen kassavirran uudelleeninvestoinnin. Sijoituskohde on nopeasti kasvavassa teollisuudessa, joten suuri uudelleeninvestointi on normaalia. Suhde on:
(Käyttöomaisuuden lisäys + Käyttöpääoman kasvu) ÷
(Nettotuotot + muut kuin rahamääräiset kulut - Muu kuin kassamyynti - Osingot)
=
($350,000 + $550,000) ÷
($1,700,000 + $140,000 - $20,000 - $40,000)
=
$900,000 ÷ $1,780,000 = 51%
