Operatiivinen kassavirta mittaa yrityksen ydintoimintojen tuottamia ja käyttämiä varoja. Sitä käytetään arvioimaan yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaiset velat. Operatiivisen kassavirran laskeminen edellyttää ensin liiketoiminnan kassavirran johtamista, mikä edellyttää seuraavaa laskentaa:
+ Tulot toiminnasta
+ Muut kuin käteisvarat
- Muut kuin käteisvarat
= Liiketoiminnan kassavirta
Esimerkki muusta kuin käteisvaroista saatavasta tulosta on ajan myötä kirjattava laskennallinen tulo, kuten ennakko palveluista, jotka tarjotaan useiden kuukausien ajan.
Kun liiketoiminnan kassavirta on johdettu, jaamme sen sitten yhteisön kokonaisnettotulolla. Laskelma on:
Liiketoiminnan kassavirta ÷ Nettotuotot = Liiketoiminnan kassavirta
Liitännäistoiminnan rahavirrat jätetään pois tästä laskelmasta. Jos liitännäiset kassavirrat sisällytetään liiketoiminnan kassavirtoihin, se merkitsisi, että yhteisö luottaa ydintoimintoihinsa ydintoimintojensa tukemiseen. Ihannetapauksessa suhteen tulisi olla melko lähellä 1: 1. Paljon pienempi suhde osoittaa, että yritys saa suuren osan kassavirrastaan muista lähteistä kuin ydinliiketoiminnastaan.
Esimerkki operatiivisesta kassavirrasta
Blitz Communications keräsi äskettäin 50 miljoonaa dollaria alkuperäisen julkisen osakeannin kautta ja pysäköi nopeasti kaikki rahat sijoituksiin. Seuraavan vuosineljänneksen aikana yhtiön nettotuotot nousivat 400 000 dollarista 900 000 dollariin. Lisätutkimus paljastaa seuraavan liiketoiminnan kassavirran:
