Sijoitetun pääoman tuotto mittaa sijoituksen kykyä tuottaa tuloja. Suhdetta käytetään vertailemaan vaihtoehtoisia sijoitusvaihtoehtoja sekä määrittämään, edustako olemassa oleva sijoitus resurssien tehokasta käyttöä. Tämä on yksi suosituimmista sijoittajamittauksista, kun otetaan huomioon vaadittavien tietojen helppo saatavuus ja kaavan yksinkertaisuus. Sijoitetun pääoman tuottoprosentin laskeminen on kaksivaiheinen prosessi, joka on seuraava:
Vähennä sijoituksen hinta sen nykyarvosta (mikä voi olla sen myyntihinta)
Jaa tulos investointikustannuksilla
Siten sijoitetun pääoman tuottoprosentti on:
(Sijoituksen nykyarvo - Investointikustannukset) ÷ Sijoituskustannus = Sijoitetun pääoman tuotto
Kaavan vaihtelu, jota sovelletaan enemmän yritysten päätöksentekoon, on jakaa nettotuotot sijoitetuilla varoilla. Kaava on:
Nettotulot verojen jälkeen ÷ Sijoitetut varat yhteensä = Sijoitetun pääoman tuotto
Mittausta voidaan käyttää monentyyppisiin päätöksiin, kuten seuraaviin:
Osakkeiden osto tai myynti. Sijoittaja voi käyttää sitä joko arvioimaan mahdollisen osakekaupan tulevaa tuottoa tai laskea yhteen todellisen tuoton silloin, kun sijoittaja myy osakkeita kolmannelle osapuolelle.
Pääoman budjetointi. Johtoryhmä voi käyttää sitä arvioidakseen eri käyttötarkoituksia, joihin sijoitusrahasto voidaan sijoittaa. On kuitenkin otettava huomioon myös investoinnin vaikutus yritysten pullonkaulaan, joka rajoittaa yrityksen tuottamaa kokonaistuloa.
Ohjelman hyväksyminen. Johtoryhmä voi käyttää sijoitetun pääoman tuottoprosenttia yhtenä kriteereistään ennen kuin se hyväksyy menot useisiin ohjelmiin, kuten työntekijöiden koulutukseen tai markkinointikampanjaan.
Sijoitetun pääoman tuoton tärkein haittapuoli on, että se ei sisällä riskikomponenttia. Toisin sanoen ei ole mitään viitteitä todennäköisyydestä, että tuotto todella syntyy odotetulla määrällä.
Samankaltaiset ehdot
Sijoitetun pääoman tuotto voidaan tunnistaa paremmin sen lyhenteellä, joka on ROI. Sitä kutsutaan myös tuottoprosentti.
