Voittoanalyysiin sisältyy yrityksen raportoidun voittoluvun leikkaaminen sen kannattavuuden todellisen laajuuden määrittämiseksi. Tätä analyysiä tarvitaan, koska johto raportoi rutiininomaisesti liian optimistisia voittotietoja ulkomaailmalle. On olemassa lukuisia tapoja, joilla voittolukua voidaan muuttaa parempaan lopputulokseen kuin on. Seuraavissa analyysivaiheissa kuvataan menetelmä yrityksen todellisen operatiivisen tuloksen havaitsemiskertoimien parantamiseksi:
- Laske ydinansiot. Sen sijaan, että häiritsisit nettovoittomarginaalia lainkaan, käytä ydinvoiman kaavaa poistaaksesi useita alueita, joita yleisesti käytetään tulojen muokkaamiseen. Poista näin ollen seuraavat erät alkuperäisestä voittoluvusta:
- Omaisuuserien arvonalentumiset
- Sulautumiseen liittyvät kustannukset
- Joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskuun ja muuhun rahoitukseen liittyvät kustannukset
- Suojaustoiminnan voitot tai tappiot, joita ei ole vielä toteutettu
- Omaisuuden myyntivoitot tai -tappiot
- Oikeudenkäyntien tulokseen liittyvät voitot tai tappiot
- Voitot tai tappiot eläketuloista
- Työntekijöille annettujen optio-oikeuksien kirjattava hankintameno
- Kolmansille osapuolille annettujen optioiden kirjattavat kustannukset
- Siirtämättömien uudelleenjärjestelyjen kertyneet kustannukset
- Deflatoi ydinvoitto. Käytä deflatoitua voiton kasvulaskuria säätääksesi perustuloslukua inflaatioon, mikä vähentää raportoitua voittolukua. Voit tehdä tämän seuraavasti:
- Jaa edellisen raportointikauden hintaindeksi kuluvan raportointikauden hintaindeksillä; sitten
- Kerro tulos kuluvan raportointikauden raportoidulla nettotulosluvulla; sitten
- Vähennä tuloksesta edellisen raportointikauden nettotulos; ja lopuksi
- Jaa tulos edellisen raportointikauden nettotulosluvulla.
- Luo trendiviiva. Suorita tyhjennetty ydinvoiman luku ajassa taaksepäin useita vuosia. Tämä antaa parhaan kuvan siitä, pystyykö johto todella tuottamaan kannattavuutta ajan mittaan. On täysin mahdollista, että alun perin suotuisa tuloskehitys on todella laskeva trendi, kun edelliset mukautukset on tehty.
