Omaisuuden muuntosykli on prosessi, jossa käteistä käytetään tavaroiden ja palveluiden luomiseen, toimittamiseen asiakkaille ja sitten saatujen saamisten keräämiseksi ja muuntamiseksi takaisin rahaksi. Tämän syklin luonne määrittää, missä määrin yrityksellä on joko nettorahavirta tai -virta. Keskeiset tekijät ovat seuraavat:
- Materiaalihankinta. Millä ehdoilla yritys maksaa toimittajilleen? Jos maksuehdot ovat erittäin lyhyet, yrityksen on keksiä käteinen materiaaliensa maksamiseksi melkein kerralla. Sama käsite pätee myös silloin, kun yritys tarjoaa palveluja - viikoittainen palkkakausi vaatii melkein välitöntä käteisvarojen maksamista, kun taas kuukausipalkkajakso antaa yritykselle lykätä käteisvarojen maksamista huomattavasti pidempään.
- Tuotannon kesto. Tuotantoprosessi voi sitoa käteistä melko pitkäksi ajaksi. Toiminta, joka käyttää lyhyitä koneen asennusaikoja, pitää vähemmän työpaikkoja tuotantokerroksessa kerralla ja käyttää juuri oikeaan aikaan -filosofiaa, voi rajoittaa aikajaksoa, jonka aikana käteinen raha sidotaan tuotantoon.
- Laskutusnopeus. Yritykselle ei voida maksaa, jos se ei lasku asiakasta. Tästä syystä laskut tulisi antaa heti, kun toimitus on valmis. Tilanteissa, joissa toimitus ei ole valmis pitkään aikaan, välivaiheessa tulisi olla osittaisia maksuvaatimuksia, jotka nopeuttavat kassavirtaa.
- Kokoelma. Käteisen keräämiseen asiakkailta kuluvaa aikaa hallitaan myyntihetkellä annetuilla ehdoilla. Pitkä keräysjakso voi vaikuttaa dramaattisesti yrityksen toimintaan tarvittavaan käteismäärään.
Edellä mainittuja tekijöitä voidaan säätää laajentamaan maksuehtoja toimittajille, lyhentämään tuotantoprosessia ja nopeuttamaan asiakkaiden laskutusta ja perintää. Tuloksen pitäisi olla merkittävä vähennys koko varojen muuntosyklin ylläpitoon tarvittavasta käteisestä. Nämä muutokset voivat johtaa siirtymiseen nettorahavirrasta nettorahavirtaan.
