Mitä volatiliteetti on?
Volatiliteetti määrittää sekä omaisuuden hinnan muutosten koon että tiheyden. Omaisuuserää pidetään riskialttiimpana, jos sen volatiliteetti on korkea, koska sen arvostus voi olla hajautettu merkittävälle alueelle. Vastaavasti matala volatiliteetti vastaa vähäisiä tai kohtuullisia hinnanmuutoksia tietyn ajanjakson aikana. Omaisuuserään liittyvä vaihtoehto on arvokkaampi, kun omaisuuserään liittyvä volatiliteetti on suuri, koska omaisuuden haltija voi saavuttaa suuren voiton odottamalla omaisuuserän hinnan nousua ja ostamalla sen sitten; niin optioiden toteutushinnan ja ostohinnan välinen ero maksimoidaan. Korkeaa volatiliteettitasoa pidetään vähemmän suotuisana eläkesalkun suhteen, koska salkun loppuarvoa voi olla erittäin vaikea ennustaa.
Volatiliteetti perustuu omaisuuserän historiallisiin hintamuutoksiin, ja se lasketaan omaisuuserän hinnan keskihajonnana tietyllä ajanjaksolla. Beeta on volatiliteetin mitta, koska se mittaa volatiliteettia verrattuna vertailuindeksiin (tyypillisesti pääosastoindeksi). Näin ollen beeta 1,2 tarkoittaa, että omaisuuserän hinta muuttuu 120% verrattuna vertailuindeksin 100%: n hinnanmuutokseen, kun taas beeta 0,8 tarkoittaa, että omaisuuserän hinta muuttuu 80% suhteessa 100%: n hinnanmuutokseen. vertailuindeksi.
