Laimentavat arvopaperit ovat rahoitusinstrumentteja, jotka voivat lisätä ulkona olevien osakkeiden määrää. Tämä tarkoittaa, että tällainen instrumentti voidaan muuntaa osakkeeksi. Käsite on tärkeä laskettaessa täysin laimennettu osakekohtainen tulos, jossa näiden arvopapereiden vaikutus voi vähentää osakekohtaista tulosta. Pienempi osakekohtainen tulos voi ajaa sijoittajat pois ja alentaa siten yhtiön osakkeen hintaa.
Rahoitusinstrumentit lasketaan liikkeeseen yleensä muunnosominaisuuksilla, jotta ne olisivat houkuttelevampia sijoittajille. Tämä on erityisen yleistä startup-liiketoiminnalle, jolla on vahva nousupotentiaali, josta sijoittajat voivat hyötyä, jos he omistavat yhtiön osakkeen.
Yleisimmät laimentavat arvopaperityypit ovat:
Vaihtoehdot. Nämä instrumentit antavat haltijalle mahdollisuuden hankkia osakkeita tietyllä hinnalla ja tietyllä ajanjaksolla. Optioita annetaan työntekijöille.
Optiot. Nämä instrumentit antavat haltijalle myös mahdollisuuden hankkia osakkeita tietyllä hinnalla ja tietyllä ajanjaksolla. Optiotodistuksia annetaan yrityksen ulkopuolisille yhteisöille.
Vaihdettavat joukkovelkakirjat. Nämä ovat velkainstrumentteja, jotka antavat haltijalle mahdollisuuden muuntaa ne kantaosakkeiksi.
Vaihdettava etuosa. Nämä ovat etuoikeutettuja osakkeita, jotka yleensä maksavat osinkoa ja jotka voidaan muuntaa kantaosakkeiksi.
Laimentavien arvopapereiden käsite voi olla teoreettisempi kuin todellinen, koska näitä instrumentteja ei muuteta kantaosakkeiksi, ellei hinta, josta ne voidaan ostaa, tuottaa voittoa. Monissa tapauksissa lakohinnat on asetettu markkinahinnan yläpuolelle, joten niitä ei käytetä.
