Rahoittaa

Osakekohtainen tulos | EPS-suhde

Tulos osaketta kohti (EPS ratio) mittaa yrityksen nettotulojen määrää, joka on teoriassa käytettävissä maksettavaksi sen kantaosakkeen haltijoille. Yritys, jolla on korkea osakekohtainen tulos, pystyy tuottamaan merkittävän osingon sijoittajille, tai se voi käyttää varoja takaisin liiketoimintaansa kasvun lisäämiseksi; molemmissa tapauksissa korkea suhde osoittaa potentiaalisesti kannattavan sijoituksen osakkeen markkinahinnasta riippuen. Tätä mittaria käytetään vain julkisessa omistuksessa oleviin yrityksiin, koska ne ovat ainoat yksiköt, joiden on ilmoitettava osakekohtainen tulos.

Jos sijoittaja on ensisijaisesti kiinnostunut tasaisesta tulolähteestä, EPS-suhdeluku on hyödyllinen arvioitaessa, kuinka paljon tilaa yrityksellä on nykyisen osinkomäärän korottamiseksi. Monissa tapauksissa pelkästään yrityksen osinkomuutosten tekeminen on kuitenkin parempi indikaattori tulevien osinkojen todellisesta koosta. Joissakin tapauksissa yrityksellä voi olla korkea suhde, mutta se ei maksa osinkoa ollenkaan, koska se mieluummin kyntää käteistä takaisin liiketoimintaan uuden kasvun rahoittamiseksi.

On erittäin kannattavaa seurata yhtiön osakekohtaista tulosta trendiviivalla. Jos trendi on positiivinen, yritys joko tuottaa kasvavan määrän voittoja tai ostaa takaisin osakkeitaan. Käänteisesti laskeva trendi voi osoittaa sijoittajille, että yritys on vaikeuksissa, mikä voi johtaa osakekurssin laskuun.

Suhteen laskemiseksi vähennetään etuoikeutettujen osakkeiden haltijoille maksettavat osinkomaksut nettotuloista verojen jälkeen ja jaetaan mittausjakson aikana ulkona olevien kantaosakkeiden keskimääräisellä määrällä. Nämä tiedot ovat saatavilla yhtiön tuloslaskelmassa ja taseessa. Laskelma on:

(Nettotulos verojen jälkeen - etuoikeutetut osingot) ÷

Keskimääräinen liikkeeseen laskettujen kantaosakkeiden lukumäärä

Esimerkiksi ABC Companyn nettotulos verojen jälkeen on 1 000 000 dollaria, ja sen on myös maksettava 200 000 dollaria ensisijaisina osinkoina. Se on sekä ostanut että myynyt oman osakkeensa mittausjakson aikana; kauden aikana ulkona olevien kantaosuuksien painotettu keskiarvo oli 400 000 osaketta. ABC: n osakekohtainen tulos on:

(1 000 000 dollaria nettotuotot - 200 000 dollaria etuoikeutetut osingot) ÷

400.000 kantaosaketta

= 2,00 dollaria osakkeelta

Samankaltaiset ehdot

Osakekohtainen tulos tunnetaan myös nimellä EPS-suhde.