Aineellinen osallistuminen tapahtuu, kun veronmaksaja on mukana yrityksessä säännöllisesti, jatkuvasti ja merkittävästi. Jos näin on, veronmaksaja voi tarkistaa "olennaisen osallistumisen" -ruudun lomakkeellaan 1040. Yrityksen ulkopuolinen sijoittaja ei todennäköisesti osallistu merkittävään osallistumiseen liiketoimintaan, koska hän vain tarjoaa varoja yhteisölle. Toisaalta yrityksen pääjohtaja osallistuu aineelliseen osallistumiseen osallistumalla aktiivisesti kaikkiin liiketoimintapäätöksiin.
Sijoittajaan yleisesti liittyvät tehtävät eivät oikeuta henkilöä merkittävään osallistumiseen. Siksi tilinpäätöksen tarkistus, neuvonta tai toiminnan seuranta ilman aktiivista sitoutumista liiketoimintaan eivät ole riittäviä. Sen sijaan henkilöä pidetään passiivisena sijoittajana.
Keskeinen ero olennaisen osallistumisen ja passiivisen sijoittamisen välillä on, että passiivinen sijoittaja voi vähentää passiivisen toiminnan tappiot vain passiivisen toiminnan tuloista. Passiivisen toiminnan tuotot ovat tuloja rahoitusinvestoinneista, joissa henkilö ei ole aktiivisesti mukana liiketoiminnassa. Tämän eron tulos on, että passiivista tappiota, joka ylittää passiivisen tulon määrän, ei voida käyttää vähennyksenä ennen myöhempää verovuotta, jolloin korvauksena on käytettävissä enemmän passiivisia tuloja.
IRS on asettanut useita kriteereitä, joiden avulla veronmaksajat voivat selvittää, onko hän osallistunut aineellisesti liiketoimintaan. Jotkut näistä kriteereistä ovat:
Verovelvollinen työskenteli verovuoden aikana yrityksessä vähintään 500 tuntia; tai
Veronmaksaja teki melkein kaiken toiminnon; tai
Veronmaksaja työskenteli toiminnassa yli 100 tuntia, eikä kukaan muu työskennellyt enemmän tuntia; tai
Verovelvollinen on osallistunut toimintaan olennaisesti viiden viimeisen 10 vuoden aikana.
IRS ei todennäköisesti hyväksy aineellisen osallistumisen vaatimusta, jos verovelvollinen asuu huomattavan matkan päässä työpaikasta tai valvoo useita yrityksiä tai investointeja tai jos yritys ei korvaa sitä.
