Rahoittaa

Tuotto kokonaisvaroille

Kokonaisomaisuuden tuotto vertaa yrityksen tuloja siihen sijoitettujen varojen kokonaismäärään. Toimenpide osoittaa, voiko johto käyttää varoja tehokkaasti kohtuullisen tuoton tuottamiseksi yritykselle, lukuun ottamatta verotuksen tai rahoituksen vaikutuksia.

Taseen loppusumman tuotto lasketaan tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) jaettuna taseessa ilmoitetulla kokonaisvarojen luvulla. Liikevoiton sijasta käytetään liikevoiton sijasta liiketulosta, jotta keskityttäisiin huomiota liiketulokseen. Kaava on:

Tulos ennen korkoja ja veroja ÷ Varat yhteensä = Taseen loppusumma

Esimerkiksi ABC International raportoi nettovoitoksi 100 000 dollaria. Tämä luku sisältää 12 000 dollarin korkokulut ja 28 000 dollarin tuloverot. Kun nämä kaksi kulut lisätään takaisin, yrityksen liiketulos on 140 000 dollaria. Yhtiön taseen loppusumma on 4 000 000 dollaria. Siksi kokonaisvarojen tuotto on:

140 000 dollarin liikevoitto ÷ 4 000 000 dollaria taseen loppusumma = 3,5% Taseen loppusumma

Taseen loppusumma sisältää vastatilit, mikä tarkoittaa, että kertyneet poistot ja epävarmojen tilien vähennys vähennetään taseen varojen kokonaismäärästä.

Käsite on hyödyllinen vertailutarkoituksiin. Esimerkiksi ulkopuolinen analyytikko voi verrata saman alan useiden kilpailijoiden kokonaisvarojen tuottoa selvittääkseen, mikä niistä raportoi tehokkaimman omaisuuden käytön verrattuna tuloihin.

Sisäisesti tätä käsitettä voidaan käyttää perustana yksityiskohtaiselle tutkimukselle siitä, mitkä varat ovat tuottamattomia, joten ne olisi hävitettävä. Se voi myös johtaa käyttöpääomasijoituksen tutkimiseen, jotta voidaan selvittää, voidaanko toimintapolitiikkaa mukauttaa käyttöpääoman määrän minimoimiseksi.

Tämän mittauksen huolenaihe on, että nimittäjä on johdettu kirjanpitoarvoista markkina-arvojen sijaan. Tämä on erityisen huolestuttavaa, kun yrityksellä on suuri sijoitus käyttöomaisuuteen, jonka arvo on suurempi kuin mitä ilmoitettu kirjanpitoarvo osoittaa. Tässä tapauksessa varojen laskettu tuotto on korkeampi kuin todellisuudessa, koska nimittäjä on liian matala.

Toinen huolenaihe tässä mittauksessa on, että se ei keskity varojen rahoittamiseen. Jos yritys käytti varojensa ostamiseen kalliita velkoja, kokonaisvarojen tuotto voisi olla suotuisa, kun taas yritys on tosiasiassa vaarassa laiminlyödä velkaa.