Rahoittaa

Jäsennelty setelimääritelmä

Strukturoitu velkakirja on arvopaperi, jota on muokattu johdannaiskomponentilla, joka muuttaa sen riski / tuotto-profiilia. Tämä oikaisu tehdään muuttamaan arvopaperin potentiaalista tuottoa, mikä tekee siitä houkuttelevamman sijoittajille. Esimerkiksi liikkeeseenlaskija myy joukkovelkakirjalainan sijoittajalle nimellisarvolla, joka tuottaa sijoittajalle 7 prosentin vuotuisen tuoton. Koska sijoittaja on riskin välttämätön, joukkolainassa on myös osa, jonka avulla sijoittaja voi palauttaa joukkovelkakirjan takaisin liikkeeseenlaskijalle, jos markkinoiden korot nousevat yli 7%. Tämänlainen strukturointimuoto antaa sijoittajalle mahdollisuuden hyötyä joukkovelkakirjan mahdollisesta nousupotentiaalista ja siirtää samalla kaikki riskit liikkeeseenlaskijalle. Sijoittaja, joka yleensä sijoittaa strukturoituihin joukkovelkakirjoihin, haluaa suojata pääosan sijoituksesta säilyttäen samalla kyvyn hyötyä nousupotentiaalista.

Toisena esimerkkinä liikkeeseen lasketaan joukkovelkakirjalaina, jolla ei ole ilmoitettua korkoa. Sen sijaan se maksaa kaiken korkokohdan, joka vastaa suuren osakeindeksin muutoksia. Jos Dow Jones nousee 2%, maksettu korko perustuu tähän määrään. Kolmantena esimerkkinä arvopaperin joukkovelkakomponentti voisi maksaa 6% korkoa, kun taas johdannaiskomponentti voisi tarjota lisämaksun sijoittajille, jos hopean hinta ylittää tietyn määrän sijoituskauden aikana.

Strukturoitua velkakirjaa käytetään yleisimmin tilanteissa, joissa sijoitus on selvästi sijoittajan mukavuusvyöhykkeen ulkopuolella, joten liikkeeseenlaskijan on tehtävä muutoksia sijoituksen mauttavuuden lisäämiseksi. Sijoituspankit paketoivat ja myyvät myös strukturoituja velkakirjoja suuremmille sijoittajaryhmille.

Sijoittajien tulisi olla varovaisia ​​lukea rakenteisiin seteleihin liittyvä hieno teksti. Joissakin tapauksissa vain osa haittapuolista on suojattu, tai päämies on vaarassa, jos liikkeeseenlaskija laiminlyö maksun. Näin ollen vain kokeneiden sijoittajien tulisi ostaa näitä tuotteita. Nämä tuotteet voivat myös olla suhteellisen kalliita, kun otetaan huomioon instrumenttien johdannaisosien kustannukset.