Uskollinen edustaminen on käsite, että tilinpäätös laaditaan tarkasti yrityksen tilan mukaisesti. Esimerkiksi, jos yritys ilmoittaa taseessaan, että sillä oli kesäkuun lopussa 1 200 000 dollaria myyntisaamisia, kyseisen määrän olisi pitänyt olla läsnä kyseisenä päivänä. Luotettavan edustuksen käsitteen on ulotuttava kaikkiin tilinpäätöksen osiin, mukaan lukien raportoivan yhteisön toiminnan tulokset, taloudellinen asema ja kassavirrat. Tilinpäätöksillä, jotka edustavat uskollisesti näitä liiketoiminnan näkökohtia, tulisi olla seuraavat kolme ominaisuutta:
Saattaa loppuun. Kaikki tiedot, joita käyttäjä tarvitsee saadakseen selkeän kuvan yrityksen tuloksista, taloudellisesta asemasta ja kassavirroista, sisältyvät tilinpäätökseen. Tämä tarkoittaa myös sitä, että mitään tietoja ei jätetä pois, mikä olisi saattanut johtaa käyttäjään erilaiseen mielipiteeseen yrityksestä. Esimerkiksi yritys voi ilmoittaa, että sillä on tilinpäätöspäivänä 500 000 dollarin laina, mutta sitä ei pidetä täydellisenä, ellei lainan käytöstä anneta lisätietoja, kuten erääntymispäivää.
Virheetön. Tilinpäätöksen ei tulisi sisältää virheitä, jotta niiden sisältämät tiedot antavat oikeudenmukaisen kuvan organisaatiosta. Jos on olemassa useita "virheitä", joilla on taipumus kallistaa tilinpäätöksen tuloksia tiettyyn suuntaan, tätä voidaan pitää taloudellisen raportoinnin petoksena.
Puolueeton. Tilinpäätös kuvaa organisaation todellista tilaa yrittämättä tarpeettomasti vahvistaa sen tuloksia tai saada ne näyttämään huonommilta kuin ne todellisuudessa ovat. Esimerkiksi puolueellisilla tilinpäätöksillä voitaisiin antaa liikaa optimistinen näkemys liiketoiminnasta kannustamaan potentiaalista ostajaa maksamaan siitä korkeampi hinta. Päinvastoin, tilinpäätöksen voitaisiin näyttää huonommalta siihen liittyvän tuloverovelan vähentämiseksi.
