Nettovelkaantumisaste mittaa yrityksen lainattujen varojen osuutta omasta pääomasta. Suhde osoittaa taloudellisen riskin, johon yritys altistuu, koska liiallinen velka voi johtaa taloudellisiin vaikeuksiin. Korkea velkaantumisaste edustaa suurta osuutta velasta omaan pääomaan, kun taas matala nettovelkaantumisaste edustaa matalaa velkaa omaan pääomaan. Tämä suhde on samanlainen kuin velkasuhde, paitsi että nettovelkaantumisasteen kaavassa on useita vaihteluita, jotka voivat tuottaa hieman erilaisia tuloksia.
Korkea velkaantumisaste on osoitus suuresta vipuvaikutuksesta, jossa yritys käyttää velkaa jatkuvien toimintojensa maksamiseen. Liiketoiminnan laskusuhdanteessa tällaisilla yrityksillä voi olla vaikeuksia noudattaa velkojen takaisinmaksuaikatauluja ja ne voivat vaarantaa konkurssin. Tilanne on erityisen vaarallinen, kun yritys on sitoutunut vaihtuvakorkoisiin velkajärjestelyihin, joissa korkojen äkillinen nousu voi aiheuttaa vakavia korkojen maksamiseen liittyviä ongelmia.
Korkea velkaantumisaste on vähemmän huolestuttavaa säännellyllä teollisuudella, kuten sähkölaitoksella, jossa yritys on monopolitilanteessa ja sen sääntelyviranomaiset todennäköisesti hyväksyvät koronkorotukset, jotka takaavat sen jatkuvan selviytymisen.
Luotonantajat ovat erityisen huolissaan nettovelkaantumisasteesta, koska liian korkea velkaantumisaste vaarantaa niiden lainojen takaisinmaksun. Lainanantajien mahdollisia vaatimuksia tämän ongelman torjumiseksi ovat rajoittavien kovenanttien käyttö, jotka kieltävät osinkojen maksamisen, ylimääräisen kassavirran pakottamisen lainojen takaisinmaksuun, rajoitukset käteisvarojen vaihtoehtoiselle käytölle ja vaatimus sijoittajille sijoittaa enemmän pääomaa yritykseen. Velkojilla on samanlainen huolenaihe, mutta he eivät yleensä pysty asettamaan muutoksia yrityksen käyttäytymiseen.
Niillä toimialoilla, joilla on suuria ja jatkuvia käyttöomaisuusvaatimuksia, on yleensä korkea velkaantumisaste.
Alhainen nettovelkaantumisaste voi olla osoitus konservatiivisesta taloushallinnosta, mutta se voi myös tarkoittaa, että yritys sijaitsee erittäin suhdannevaihtelualalla, joten sillä ei ole varaa ylimitoitettuaan myynnin ja voittojen väistämättömän laskun edessä.
Kuinka laskea välityssuhde
Kattavin nettovelkaantumisaste on sellainen, jossa kaikki velat - pitkäaikainen, lyhytaikainen ja jopa tilinylitys - jaetaan omalla pääomalla. Laskelma on:
(Pitkäaikainen velka + Lyhytaikainen velka + Pankkiluotot) ÷ Oma pääoma
Toinen nettovelkaantumisasteen muoto on kertakoron suhde, joka lasketaan alla olevan kuvan mukaisesti, ja sen on tarkoitus antaa jonkinlainen viite siitä, pystyykö yritys tuottamaan tarpeeksi voittoja maksamaan käynnissä olevat korkomaksut.
Tulos ennen korkoja ja veroja ÷ Maksettava korko
Toinen nettovelkaantumisasteen vaihtelu on pitkäaikainen velkaantumisaste; se ei ole erityisen hyödyllinen, kun yrityksellä on suuri määrä lyhytaikaisia velkoja (mikä on erityisen yleistä, kun yksikään lainanantaja ei ole halukas sitoutumaan pitkäaikaiseen lainajärjestelyyn). Sitä voi kuitenkin käyttää, kun suurin osa yrityksen velasta on sidottu pitkäaikaisiin joukkovelkakirjoihin.
Esimerkki välityssuhteesta
Vuonna 1 ABC Internationalilla on 5 000 000 dollaria velkaa ja 2 500 000 dollaria omaa pääomaa, mikä on erittäin korkea 200%: n nettovelkaantumisaste. Vuonna 2 ABC myy enemmän osakkeita julkisessa osakeannissa, mikä johtaa huomattavasti korkeampaan osakepääomaan, 10 000 000 dollaria. Velkataso pysyy samana vuonna 2. Tämä tarkoittaa 50%: n nettovelkaantumisastetta vuonna 2.
Kuinka vähentää vaihteistoa
Yrityksen nettovelkaantumisastetta voidaan vähentää useilla menetelmillä, mukaan lukien:
Myy osakkeita. Hallitus voi antaa luvan myydä yhtiön osakkeita, joita voidaan käyttää velan maksamiseen.
Muunna lainat. Neuvottele luotonantajien kanssa nykyisen velan vaihtamiseksi yhtiön osakkeisiin.
Vähennä käyttöpääomaa. Lisää myyntisaamisten perinnän nopeutta, vähennä varastotasoja ja / tai pidennä ostopäivien maksamiseen tarvittavia päiviä, joista mikä tahansa tuottaa käteistä, jota voidaan käyttää velan maksamiseen.
Kasvata voittoja. Käytä mitä tahansa käytettävissä olevia menetelmiä voiton lisäämiseksi, jonka pitäisi tuottaa enemmän rahaa käteisvarojen maksamiseen.
Samankaltaiset ehdot
Velkaantumisaste tunnetaan myös nimellä vipuvaikutus.
