Katsaus termiinisopimuksiin
Termiinisopimus on sopimus, jonka mukaan yritys sitoutuu ostamaan tietyn määrän valuuttaa tiettynä tulevana ajankohtana. Osto tapahtuu ennalta määrätyllä valuuttakurssilla. Tehdessään tämän sopimuksen ostaja voi suojautua valuutan valuuttakurssin myöhemmiltä vaihteluilta. Tämän sopimuksen tarkoituksena on suojata valuuttapositio tappioiden välttämiseksi tai spekuloida valuuttakurssin tulevista muutoksista voiton tuottamiseksi.
Välitön valuuttakurssi voidaan saada kahdentoista kuukauden ajaksi tulevaisuuteen; lainauksia tärkeimmistä valuuttapareista (kuten dollareita ja euroja) voi saada jopa viidestä kymmeneen vuoteen tulevaisuudessa.
Valuuttakurssi koostuu seuraavista osista:
- Valuutan spot-hinta
- Pankin maksut
- Kahden valuutan korkoeron oikaisu (ylös tai alas). Pohjimmiltaan maan valuutalla, jolla on alhaisempi korko, käydään kauppaa korkeammalla, kun taas korkeamman maan valuutalla käydään kauppaa alennuksella. Esimerkiksi, jos kotimainen korko on matalampi kuin toisen maan korko, vastapuolena toimiva pankki lisää pisteitä spot-korkoihin, mikä lisää valuutan kustannuksia termiinisopimuksessa.
Termiinisopimuksesta vähennettävien tai siihen lisättävien alennus- tai lisämaksupisteiden määrän laskeminen perustuu seuraavaan kaavaan:
